Слабые сигналы
Новейшее на сегодняшний день исследование вопроса влияния «сигналов из телеги» на фондовый рынок — работа авторского коллектива с экономического факультета МГУ «Связь публикаций инвестиционных Telegram-каналов с доходностью акций публичных российских компаний», опубликованная в 2026 году в «Вестнике Института экономики РАН». Авторы — Ф.Е. Бобровник, О.С. Виноградова и А.Г. Мирзоян — проделали масштабную работу, результаты которой заставляют пересмотреть расхожие представления о могуществе «инвесторов из телеги».
Исследователи собрали 63 938 публикаций пяти крупных инвестиционных каналов за период с апреля 2017 по октябрь 2023 года. С помощью алгоритмов машинного обучения (Random Forest, метод опорных векторов, нейронные сети) каждый пост был классифицирован по типу содержащегося в нем сигнала: рекомендация к покупке, продаже, удержанию или нейтральная информация. Затем для семи публичных компаний различного масштаба были сопоставлены минутные котировки и моменты выхода сигналов.
Ключевой метод — событийный анализ с контролем новостного фона. Исследователи проверяли, возникает ли в окне ±15 минут от публикации избыточная доходность, и, что принципиально важно, исключали те случаи, когда в это же окно попадали новости авторитетных информационных агентств, способные сами по себе объяснить движение цены.
Результат оказался неожиданным для тех, кто привык верить в могущество «телеграм-кукловодов».