Продавцы и покупатели

Позиция правительства РФ по поводу решения ЕС была заявлена давно (и многократно повторялась) — в страны, которые будут соблюдать соглашение о ценовом потолке, нефть поставляться не будет. Впрочем, инициаторы введения «ценового потолка» и не собираются эту нефть покупать — с 5 декабря вступает в силу эмбарго на поставки российской нефти в ЕС. Правда, запрет касается только морских поставок — но на них приходится 75% всего российского нефтяного экспорта в Европу.

Если год назад европейцы покупали не менее 4 млн баррелей в сутки из 8 млн б/с совокупного российского экспорта, то к октябрю, по оценке Международного энергетического агентства (МЭА), объем российского экспорта в ЕС сократился примерно до 2,5 млн б/с. А после 5 декабря российским экспортерам придется искать новых покупателей на 1 млн баррелей в сутки, которые до сих пор поставляются в ЕС. И вопрос сейчас в том, на каких условиях и по каким ценам будут осуществляться эти поставки.

Большинство экспертов согласны во мнении, что

Предложение, от которого сложно отказаться

На самом деле соглашение о ценовом потолке — это не про поставки российской нефти в Европу, с ними все понятно. Это более сложный механизм, призванный сделать покупателям российской нефти из Индии и Китая предложение, от которого сложно отказаться, — воспользовавшись «ценовым потолком», получить дополнительные преференции от российских поставщиков или заставить российских поставщиков принять на себя максимум издержек.

Дело в том, что «европейское эмбарго» на покупку российской нефти запрещает европейским судоходным компаниям ее перевозить, а страховым компаниям — страховать. Но европейские компании обеспечивают 50% мирового рынка танкерных перевозок и 90% рынка страхования таких перевозок.

А позиция Китая и Индии как «покупателей российской нефти» сильнее, чем позиция РФ как продавца. В сущности, эти две страны (плюс Турция) только и остаются покупателями нефти из РФ.

По данным китайской таможенной статистики (официальной российской в открытом доступе нет), по итогам десяти месяцев 2022 года импорт из России в Китай увеличился до $94,3 млрд (плюс 49,9%), а вот экспорт Китая в РФ также увеличился, но… до $59,6 млрд (плюс 12,8% к аналогичному периоду 2021 года). Для сравнения — в 2021 году импорт КНР из России составил $79,32 млрд, в то же время экспорт Китая в РФ достиг $67,57 млрд.

В то же время в общем китайском импорте в 2022 году доля поставок из РФ с начала года выросла до 4% (2,9% в 2021 году), а доля поставок в Россию в экспорте КНР сократилась до 1,9% (2% в 2021 году). Очень приблизительно можно сказать, что за такие же объемы поставок товаров из Китая Россия расплачивается значительным увеличением объемов поставок своих товаров — в первую очередь сырья.

А сейчас китайские и индийские покупатели вполне могут диктовать РФ свои условия — да, вполне приемлемые сегодня, но никто не может сказать, как «дружественные покупатели российской нефти» поведут себя завтра. Только в ходе переговоров о «ценовом потолке» цена на баррель Urals с поставкой в порт Приморск под Санкт-Петербургом снизилась до $45,3 в последнюю неделю ноября.

Никто, собственно, и не требует, чтобы российская нефть продавалась «ниже потолка», говорил заместитель министра финансов США Уолли Адейемо в начале октября. Найдете покупателей — продавайте. Но не через европейские компании. Хотите использовать шипинговые, брокерские и страховые услуги «альтернативных поставщиков» — пожалуйста. Хоть свои собственные. Только это будет дороже. А уж какие условия вам выдвинут «дружественные покупатели», знающие о «ценовом потолке», — это, собственно, их бизнес. Фактически ЕС и США делают «друзьям РФ» предложение выкрутить руки поставщику и заработать больше денег.

А что, если она подешевеет?

Еще в октябре глобальное сообщество академических исследователей и руководителей лидеров финансовых компаний IGM Forum опросило ведущих мировых экономистов на предмет их мнения по поводу эмбарго на нефть из России.

Было задано два вопроса — первый:

• «Что вы думаете об эффективности ограничения закупочных цен на российскую нефть для снижения российских доходов?»;
• и второй: «Повлияет ли эта мера на мировые цены на нефть?» В опросе приняли участие 77 экспертов — 39 из США и 38 из Европы.

В целом уверенность в эффективности ценового потолка как средства ограничения российских доходов выразили 69% среди всех опрошенных (в том числе среди экспертов из США — 64%, из Европы — 73%), 23% «не уверены» (28% из США и 20% из Европы), 8% не согласны (такая же цифра отдельно по США и по Европе).

С мнением, что этот потолок не окажет влияния на мировую цену нефти, в целом согласны 54% экспертов (50% из США и 59% из Европы), 35% сомневаются (40% из США и 30% из Европы), 10% не согласны (11% из США и 11% из Европы). Многие ученые отмечают, что в этом вопросе слишком велика неопределенность и многое будет зависеть от того, сократятся ли и насколько поставки из России и как себя поведут Индия и Китай.

Но самое примечательное мнение среди участников опроса выразил нидерландский экономист Фредерик ван дер Плуг, профессор Оксфордского университета:

Прав ли в своем прогнозе один из ведущих исследователей в области макроэкономики, мы скоро узнаем.