Известный американский миллиардер обратился с ежегодным посланием к акционерам компании Berkshire Hathaway Inc. Баффет — основной собственник этого гигантского холдинга — ежегодно собирает акционеров в своем родном городе Омахе, где находится штаб-квартира компании, и произносит традиционную речь, в которой рассказывает о достижениях прошедшего года и делает прогнозы на будущее. Этого выступления с нетерпением ждут не только акционеры холдинга и управленцы с Уолл-стрит, но и миллионы инвесторов по всему миру. Потому что предсказания Баффета сбываются. На этот раз прогноз «оракула из Омахи» на ближайшие годы неутешителен. По мнению Баффета, нынешний кризис — худший из тех, с которыми ему приходилось сталкиваться, и выздоровление американской экономики будет идти долго и медленно.

Ведущий инвестор США охарактеризовал минувший год как «разорительный и опустошающий» для инвесторов, работавших с сырьем, недвижимостью, корпоративными и муниципальными облигациями. Кредитный сектор в стране к концу 2008 года практически перестал функционировать. «Страна взяла на вооружение девиз, который я в юности видел на стене ресторана: «Мы верим в Бога. Остальные платят наличными», — пишет Баффет. — К концу года инвесторы уже всех мастей оказались в замешательстве, словно маленькие пташки, которые запутались в бадминтонной сетке».

«Ипотечный кризис, падающие цены на акции и недвижимость породили страх, который парализовал страну. Падение деловой активности росло такими темпами, которых я никогда еще не видел. США и многие страны мира стали заложниками порочного круга: страх вел к сокращению деловой активности, а снижение активности порождало еще больший страх».

По мнению главы холдинга, в условиях кризиса американцы все меньше склонны верить государству и бизнесу и экономят абсолютно на всем. «Но система не может работать без доверия народа, — считает финансист, — а выправление экономической ситуации в стране напрямую зависит от действий, которые предпримет правительство».

Несмотря на «состояние страха» и падение деловой активности, Баффет призвал инвесторов с оптимизмом смотреть в будущее. Он напомнил, что США неоднократно переживали тяжелые времена — это и две войны в минувшем столетии, и Великая депрессия 1930-х годов, когда безработица доходила до 25 процентов, рецессии и паника на биржах. Однако в тяжелых условиях, отметил финансист и один из советников президента по экономическим вопросам, «американская экономика всегда демонстрировала свою работоспособность и большой потенциал, которым не обладает ни одна из экономик мира». «Лучшие дни Америки впереди», — считает он.

При этом мировой кризис затронул холдинг и самого ведущего инвестора Америки. Компания Berkshire Hathaway показала худший за свою 44-летнюю историю результат по итогам 2008 года после того, как в последнем квартале ее прибыль упала на 96 процентов.

И все же положение компании значительно более благоприятно по сравнению с другими ведущими финансовыми структурами Америки. В частности, говоря о работе Clayton Homes (она входит в составе холдинга), занимающейся недвижимостью, бизнесмен отметил, что ее управленцам удалось удержать ставки по кредитам на уровне менее чем в 4 процента практически для всех заемщиков. Он сопоставил относительный успех «своих» с неудачами других фирм, занятых в том же бизнесе. По его мнению, «огромные потери по ипотечным ценным бумагам произошли большей частью из-за исторически сложившихся, а сегодня уже устаревших моделей, которыми пользуются в работе продавцы недвижимости, оценочные агентства и инвесторы». «Они, может быть, и были хороши, но на тот период, когда цены на жилье росли умеренно и спекуляция недвижимостью была несущественной. Риелторы же сделали привычную им модель критерием для расчета возможных потерь при сделках. При этом они не учли тот факт, что цены на жилье за последнее время подскочили невероятным образом, практика предоставления кредитов резко ухудшилось, а многие покупатели выбирают дома, содержать которые не могут».

Финансист считает, что в стране «не приняли во внимание опасность, которая ожидает тех продавцов недвижимости, которые полагаются на изобретенные математические модели, не учитывая возможного ухудшения положения в экономике и человеческий фактор».

Баффет с сарказмом отозвался о тех, кто пользуется при ведении бизнеса «рассчитанными на компьютерах моделями» и, перефразировав известную пословицу, посоветовал: «Берегитесь компьютерщиков, формулы приносящих». К слову, сам миллиардер не пользуется компьютером и даже счетной машинкой — все операции с цифрами он производит в уме. И не инвестирует в высокие технологии.

Относительные, по сравнению с конкурентами, успехи не помешали главе холдинга извиниться перед инвесторами за совершенные им ошибки. Первой стали крупные инвестиции в акции американской нефтяной компании ConocoPhillips, когда цены на газ и нефть почти достигли пика. Вторая ошибка — покупка ценных бумаг двух ирландских банков, которые были приобретены за 244 млн долларов и обесценились почти в 10 раз — до 27 миллионов.

Тем не менее на фоне нестабильности экономики, всеобщей паники и бегства инвесторов с рынка лично Баффет не производит впечатление человека удрученного: он продолжает вкладывать миллиарды в прибыльный бизнес и получает хорошие дивиденды. В прошлом году, когда стоимость акций на фондовом рынке держалась вблизи десятилетних минимумов, миллиардер заявил, что «ему нравятся подобные снижения цен в том случае, когда есть средства для расширения своих позиций». «Cамое лучшее для нас в период кризиса — это когда хорошая крупная компания временно оказывается в затруднительном положении. Мы тут как тут — с предложениями купить акции».

Это подход настоящего долгосрочного инвестора, который принимает рискованные, но в итоге очень прибыльные инвестиционные решения. Например, Уоррен Баффет вложил 6,5 млрд долларов в компанию Mars, купившую производство жевательной резинки Wrigley, а на волне паники на Уолл-стрит минувшей осенью инвестировал более 8 млрд в акции General Electric, которые принесли немалую прибыль и в какой-то мере покрыли кризисные убытки.

Объяснить, как Баффет угадывает в каждом конкретном случае, не может никто. Сам же инвестор так объясняет свое видение бизнеса: «Конечно, есть отрасли, в которых я мало разбираюсь, но я в точности знаю, как работают Gillette, Coca-Cola, Wrigley’s. И когда я говорю «знаю и понимаю», это означает, что я имею точное представление о том, что эти компании будут представлять собой через 10—15 лет. Вот что такое — разбираться в бизнесе».

Есть на этот счет и убедительные цифры, приведенные журналом Business Week: стоимость акций Coca-Cola, купленных Баффетом за 1,3 млрд долларов, сейчас составляет 13,4 млрд долларов; пакет Gillette, находящийся в собственности Berkshire Hathaway, подорожал с 600 млн до 4,6 млрд долларов, а потраченные на The Washington Post 11 млн долларов теперь превратились в один миллиард.

Чтобы по-настоящему разбогатеть, крупный инвестор должен побороть в себе стремление к компромиссам и покупать только самое лучшее, считает Баффет. Сам бизнесмен ищет компании, которые длительное время демонстрируют хорошие финансовые показатели, эффективно управляются и производят высококачественные, конкурентоспособные товары широкого потребления под популярной торговой маркой. Иными словами — компании, обеспечивающие устойчивый приток денег, которые они потом инвестируют в собственное развитие.

С осени прошлого года Уоррен Баффет вложил миллиарды в некоторые едва не утонувшие компании и банки, рассчитывая с приходом лучших времен сделать на них хорошие деньги. Как заметил один телеведущий, «Баффет верит в Америку, а Америка верит тому, что говорит Баффет». По крайней мере в прошлом он всегда оказывался прав.

Справка «Новой»

Уоррен Баффет родился в 1930 году в штате Небраска, в семье биржевого брокера Говарда Баффета. Постигать азы искусства инвестирования начал в детстве — в шесть лет за 25 центов купил в магазине своего деда упаковку кока-колы, а затем продал каждую из шести бутылок по 5 центов. Общая выручка составила 30 центов. В 12 лет его сбережения достигли полутора тысяч долларов, на которые он приобрел земельный участок для сдачи в аренду местным фермерам.

В Колумбийском университете Баффет изучал не только балансы предприятий, но и биографии их топ-менеджеров. Поэтому сегодня он покупает не просто акции, а успешный бизнес, который стоит за этими ценными бумагами.

Баффет известен своим аскетизмом. Дом, в котором живет миллиардер, куплен им в провинциальном городке Омаха еще в 1957 году за 31500 долларов. Он сам водит старенькую «Хонду», которую за 700 долларов приобрел на вторичном рынке 10 лет назад. И даже номерной знак на его машине — это табличка с надписью «Бережливый».

Туфли и костюмы самый богатый человек мира покупает на распродажах и в недорогих магазинчиках для среднего класса. Из еды предпочитает гамбургеры (его доля в компании McDonalds — 4,3%).

Любимый ответ критикам: «Если вы такие умные, то почему тогда я такой богатый?»